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百事可乐发10亿美元“绿色债券”环保项目融资渐主流

2019-11-07 20:11:34 来源:东柳信息门户网

据报道,百事公司首次为其10亿美元的“绿色债券”定价,其收益将被公司用于减少原料塑料的使用,补充饮料和小吃生产中消耗的水。

同时,百事还表示,作为今年9月发布的公司可持续发展协议的后续行动,百事还任命高级执行官西蒙·洛登(simon lowden)为公司首任“首席可持续发展官。

评论称,百事可乐在债券市场的举动总体上将大大提高“绿色债券”的可信度。彭博认为绿色概念将有助于增加债券市场需求,饮料巨头的加入也将使“绿色债券”更加主流。

上半年发行1200亿美元“绿色债券”

顾名思义,所谓的“绿色债券”是利用资金为绿色项目融资或再融资的债券工具。

一般来说,“绿色债券”的使用比普通债券更清晰,信用评级也更高。目前发行的“绿色债券”主要用于资助低碳项目。然而,由于大型银行机构的AAA信用担保,目前的“气候聚焦债券”和“地球的未来”债券都获得了世界三大信用评级机构的最高评级。这意味着,尽管资金的绝对安全不能得到保证,但违约的可能性基本上可以忽略不计。

其次,与普通债券相比,“绿色债券”的本金和收益也更有保障。目前发行的“绿色债券”都是保本债券,债券收入与项目收入无关。其中,固定利率债券的收益率普遍高于政府债券。

此外,“绿色债券”拥有更广泛的投资者。由于“绿色债券”的发行具有良好的信用担保,兼具盈利性和公益性,这类债券也吸引了政府机构、养老基金等机构投资者,以及许多企业和个人投资者,并在资本市场受到高度赞扬。

美国投资级企业债券市场规模为5.8万亿美元。尽管“绿色债券”只占市场的一小部分,但随着主要企业采取连续措施应对气候变化,“绿色债券”的受欢迎程度正在增加。

彭博数据显示,2019年上半年共发行1200亿美元“绿色债券”,远远超过2018年下半年发行的850亿美元。不过,据估计,仅今年新发行的“绿色债券”就有望达到2500亿美元,比去年增长20%以上,其中包括中国工商银行今年4月发行的22亿美元绿色“一带一路”银行间正常化合作债券。

订单金额几乎是预期的4倍。

目前,百事已经发行了340亿美元的债券,但“绿色债券”的发行还是第一次。

尽管S&P、惠誉和穆迪三家评级机构尚未给出相应评级,但分析师预计,新发行的“绿色债券”将类似于百事之前发行的非绿色优先无担保债券。

根据中央银行网站数据,债券于2049年10月15日到期,每两年支付一次利息。债券票面利率为2.875%,比美国国债收益率(2.04%)高出83个基点。

跟踪债券价格数据显示,百事可乐发行的其他30年期债券(2049年到期)的交易价格比美国国债高出94个基点。

美国独立债券研究公司creditsights的高级分析师詹姆斯邓恩(James dunn)和本摩根(ben morgan)认为,鉴于债券的“绿色”性质,新债券的交易价格可能接近这些已发行债券的价格。

图片来源:哥伦比亚广播公司网站

继承过去“绿色债券”的受欢迎程度,一位知情人士透露,百事可乐此前的目标是出售7500-10亿美元的债券,但目前投资者的订单金额已经达到36.5亿美元。

百事可乐表示,债券收益将帮助公司通过资助购买可降解、可生物降解或可回收的包装材料,以及投资pet瓶和其他项目的开发,到2025年将饮料产品包装的原始塑料含量降低35%。此外,这笔融资还将帮助百事公司在2030年前将整个价值链中的温室气体排放量从2015年的基准排放量减少20%。到2025年,缺水的高风险地区将100%补充生产经营用水,提高公司用水效率。

同样,百事可乐的竞争对手可口可乐(Coca-Cola)也在2015年6月修订了贷款期限,将“可持续发展因素纳入其中。目前,两家公司都承诺在未来十年内在饮料瓶中使用更多的回收塑料。

彭博新能源金融绿色金融主管丹尼尔·舒里(Daniel shurey)认为,“绿色债券”等可持续债务工具的确是饮料公司当前向更绿色未来转型的一种潜在融资方式。

本文来源于《国际金融新闻》

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